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中钨高新:湖南有色私有化,资产注入渐行渐近

发布时间:2015-05-08    研究机构:兴业证券

投资要点

公司是国内硬质合金行业龙头。公司主要从事合金制品、钨品及其化合物的生产加工制造业务,公司年产硬质合金达8000吨、钨基硬面材料800吨及钨钼制品1000吨,产品总体市场占有率约35%,是国内硬质合金生产领域龙头企业。

湖南有色退市,资产注入渐行渐近。湖南有色股份于2015年3月31日正式退市,湖南有色金属控股集团将直接持有公司60.94%股权,至此公司实际控制人五矿集团成功完成了湖南有色股份私有化,为后期向资产注入消除操作上困难和政策上的障碍,兑现五矿集团实现“三年内打造完整钨产业链”的承诺。

五矿集团钨资源丰富。中国五矿集团是全球最大的钨矿资源生产企业,具有完整的钨矿生产产业链。未来钨资源资产整合值得期待。

随着湖南有色股份被顺利私有化以及五矿在中钨高新(000657)重组时承诺临近到期,五矿下属优质钨矿资源注入预期渐行渐近,预计2015年~2017年EPS分别为0.03元、0.09元和0.14元,维持“增持”评级。

风险提示:五矿集团承诺未能兑现或逾期兑现风险;钨精矿价格持续下跌;

申请时请注明股票名称